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은퇴시기 맞춰 알아서 굴려줘서 편리한 TDF
투자자의 은퇴 시점을 고려해 생애주기별로 자산을 배분해 주는 타깃데이트펀드(TDF) 시장이 10조원 돌파를 눈앞에 뒀습니다.
최근 1년간 변동성이 큰 장세에서도 평균 10%에 달하는 수익률을 올리자 연금계좌를 통해 자금이 유입되고 있습니다.
TDF는 가입자가 스스로 포트폴리오를 짜야 하는 기존 연금상품과 달리 은퇴 시점을 정해주면 자동 자산 배분 프로그램이 자산별 비중을 조정해 주기 때문에 바쁜 직장인 사이에서 인기를 끌고 있습니다.
청년기에는 성장주와 고수익 채권 등에 자산을 집중해 수익률을 끌어올리고, 은퇴 시기가 가까워지면 배당주와 국채 비중을 높여 안정적인 수익을 추구하는 식입니다.
TDF 인기 이유
○ 자동 자산 배분: 투자자가 직접 자산을 배분할 필요 없이, TDF가 자동으로 위험자산과 안전자산의 비중을 조절해줍니다.
○ 낮은 운용 비용: TDF는 일반 펀드보다 운용 비용이 낮아 장기 투자에 유리합니다.
○ 분산투자 효과: TDF는 다양한 자산에 분산투자하여 위험을 최소화합니다.
○ 편리한 가입: 은행, 증권사 등 금융기관에서 쉽게 가입할 수 있습니다.
TDF 선택기준
전문가들은 TDF를 잘 선택하기 위해서는 샤프지수(투자 위험 대비 수익률) 등을 따져봐야 한다고 조언했습니다.
장기 투자 상품인 만큼 투자 시점이나 대외 변수에 따른 변동성이 작으면서 안정적인 수익을 내야 하기 때문입니다.
샤프지수가 높을수록 수익률 대비 변동성이 낮다는 의미입니다.
○ 자신의 은퇴 시기 고려: TDF는 은퇴 시점에 따라 다양한 상품이 존재하므로, 자신의 은퇴 시기에 맞는 상품을 선택해야 합니다.
○ 자산운용사 선택: TDF는 자산운용사마다 운용 방식과 성과가 다르므로, 자산운용사의 역량과 성과를 고려하여 선택해야 합니다.
○ 수수료 확인: TDF는 운용 수수료와 판매 수수료 등이 부과되므로, 수수료를 확인하고 비교해보는 것이 중요합니다.
수익률은 어느 정도
수익률은 희비가 커서 옥석 가리기가 필수입니다.
상위 증권사 수익율은 보통 ETF 13~17% 수익 내고 있습니다.
전체 TDF 상품 중 최근 1년간 가장 높은 수익률을 낸 상품의 수익률을 알아보겠습니다.
2030(13.34%), 2035(14.31%), 2040(15.57%), 2045(17.15%) 등 주요 빈티지(TDF의 목표 은퇴 시점)에서 모두 1위에 올랐습니다.
2050 TDF 중에서는 ‘마이다스기본TDF’가 18.22%로 수익률이 가장 높았습니다.
같은 기간 코스피지수 수익률(6.01%)을 약 7~12% 포인트 앞섰네요.
수익률 상위권에 오른 TDF들은 주로 미국 증시를 기반으로 효율적인 자산 배분을 통해 좋은 성적을 거뒀습니다.
테마·저위험성 위주 상품은 부진
최근 수익률 하위권 TDF들은 특정 테마 위주로 운용하거나 위험성이 작은 전략을 사용한 TDF입니다.
모 TDF 2035’는 1년 수익률이 1.62%에 불과했습니다.
TDF의 자산배분 전략
TDF가 좋은 성적을 낸 비결은 성장률이 높은 자산군 선별, 변동성을 줄이는 자산 배분 등에 있습니다.
각 자산의 장기 기대수익률, 상관관계 등을 분석, 이에 맞는 ETF를 편입하는 패시브 전략을 취합니다.
주식은 미국 성장주 ETF에 환노출로 투자하고 채권은 국내 채권을 편입합니다.
이 두 자산군이 서로 상관관계가 작고 수익률 그래프가 반대로 움직이기 때문에 시장 변동성에 안정적으로 대응할 수 있습니다.
TDF수수료 이유
TDF는 생애 주기별 자산 배분 프로그램을 통해 주기적으로 펀드 포트폴리오를 조정하여 수익률과 안정성을 동시에 추구하는 펀드입니다.
이러한 특성에 따라 TDF 수수료가 발생합니다.
○ 자산 배분 및 리밸런싱: TDF는 투자자의 연령대 별로 위험 자산과 안전 자산의 비중을 조절하고, 시장 상황에 맞게 포트폴리오를 재구성합니다. 이러한 과정에서 전문가의 지식과 경험이 활용되며, 이에 대한 대가로 수수료가 부과됩니다.
○ 운용 비용: 펀드를 운용하는 데에는 펀드 매니저의 급여, 마케팅 비용, 전산 시스템 구축 비용 등이 필요합니다. TDF 역시 이러한 비용을 충당하기 위해 수수료를 받습니다.
○ 편리한 투자: TDF는 개인이 직접 자산을 배분하고 관리할 필요 없이, 자동으로 투자를 진행합니다. 이에 따라 투자자는 시간과 노력을 절약할 수 있으며, 그 대가로 수수료를 지불합니다.
○ 맞춤형 서비스: 투자자의 연령, 소득, 투자 목표 등을 고려하여 맞춤형 포트폴리오를 제공합니다. 수수료는 이러한 맞춤형 서비스를 제공하는 데에 대한 비용입니다.
주의점
단기적인 성과보다는 장기적인 성과를 고려해야 합니다.
자신의 투자 성향과 목표를 고려하여 적절한 상품을 선택해야 합니다.
시장 상황에 따라 위험자산과 안전자산의 비중이 달라질 수 있으므로, 주기적으로 포트폴리오를 점검하고 조정해야 합니다.